Лизинг как зеркало реального сектора экономики

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подвело итоги исследования российского рынка лизинга за 1-е полугодие 2022 года.

По итогам 1-го полугодия 2022-го объем нового бизнеса снизился на 19% относительно аналогичного периода прошлого года и составил 770 млрд рублей. Подобная динамика во многом является отражением текущего состояния инвестиционной активности бизнеса вследствие ухудшения геополитической обстановки и введения санкций западными странами. Из-за разрыва ранее действовавших логистических цепочек и ухода ряда крупных иностранных производителей машин и оборудования из России лизинговая отрасль столкнулась с усилением дефицита техники и, как следствие, увеличением ее стоимости. Дополнительное давление на спрос со стороны лизингополучателей в начале весны текущего года оказало повышение ключевой ставки, что привело к удорожанию лизинговых услуг. Похожее падение объемов нового бизнеса наблюдалось в первой половине 2020 года в связи с введенными ограничениями из-за пандемии коронавируса, когда объем нового бизнеса за 1-е полугодие 2020-го уменьшился на 22% относительно аналогичного периода 2019-го.

Снижению корпоративных сегментов на 30% способствовало сокращение объемов нового бизнеса с морскими и речными судами на 94% и авиатранспорта на 14%. Уменьшение объемов лизинга водных судов обусловлено введением санкций: зарубежные производители прекратили поставки лизингодателям из РФ, порты европейских государств перестали обслуживать российские корабли, что привело к сокращению планов отечественных судовладельцев по обновлению и наращиванию флота, наши верфи сдвинули сроки сдачи судов из-за нехватки иностранных комплектующих. Сегмент авиатранспорта оказался под давлением из-за введенных ограничений на международные рейсы для российских авиаперевозчиков, что привело к снижению потребности в новых самолетах. Авиаперевозчики берут воздушные суда преимущественно в операционную аренду, поэтому снижение объемов авиализинга привело к сокращению доли оперлизинга в портфеле по итогам 1-го полугодия 2022 года с 16 до 10%. Снижение экспортных потоков обусловило падение объемов ж/д погрузки в 1-м полугодии 2022 года на 2,8%1 относительно аналогичного периода 2021-го, что оказывает давление на лизинг ж/д транспорта. При этом ж/д сегмент показал рост на 7% во многом за счет отдельных сделок по продаже ж/д парка между крупными игроками.

Объем нового бизнеса в розничных сегментах сократился на 15%, что в два раза меньше снижения в корпоративных сегментах, которые более подвержены влиянию санкций. Наибольшее сокращение в розничных сегментах пришлось на автолизинг, объем нового бизнеса которого просел на 17%. Снижение объемов автолизинга объясняется во многом общим падением автопродаж (-56% по новым легковым автомобилям2) из-за усиления дефицита машин и роста цен на них вследствие ухода многих иностранных автопроизводителей из России. Однако, несмотря на снижение в абсолютном выражении, доля автолизинга в совокупном объеме нового бизнеса сохранилась на прошлогоднем уровне — 46%.

Строительная и дорожно-строительная техника просела в меньшей мере (-6%) — поддержку сегменту продолжают оказывать государственные программы и реализация крупных национальных проектов («Жилье и городская среда», «Безопасные качественные дороги»). Кроме того, концентрация данного сегмента на ушедших из России брендах была невысокой из-за того, что лизинг строительной техники во многом представлен недорогим оборудованием из дружественных стран. Объем нового бизнеса сегмента с/х техники остался на прежнем уровне: основная доля приходится на «Росагролизинг», работающий с отечественным оборудованием, в т. ч. в рамках льготной программы поддержки аграриев.

Несмотря на сокращение числа новых сделок на 32% (с 198 тыс. до 135 тыс. штук), сумма лизинговых договоров в 1-м полугодии 2022 года относительно аналогичного периода 2021-го уменьшилась всего на 7%. Столь небольшое сокращение помимо роста цен на предметы лизинга также обусловлено значительным повышением процентных ставок, что позволило сумме новых договоров снизиться в меньшей степени, нежели новому бизнесу, который не учитывает финансовых надбавок в договорах. Объем лизингового портфеля на 01.07.22 составил 6,1 трлн рублей, снизившись с начала года на 5%, что помимо сокращения суммы лизинговых сделок отражает также переоценку валютных договоров в связи с укреплением рубля.

Если оценивать динамику лизинговых компаний в разрезе их собственников, то рост совокупного объема нового бизнеса в 1-м полугодии 2022 года демонстрируют лишь лизинговые компании, принадлежащие российским банкам (+5% к аналогичному периоду 2021-го). В результате доля участников рынка, принадлежащих банкам, выросла с 43 до 55%. Значительную просадку показали иностранные компании, новый бизнес которых снизился почти в три раза, и как следствие, доля таких игроков сократилась с 12 до 4%, что отражает общую тенденцию по сворачиванию бизнеса зарубежными инвесторами. Лизинговые компании в собственности государственных институтов, несмотря на снижение своих объемов бизнеса в 1-м полугодии 2022 года на 25% относительно аналогичного периода 2021-го, сохранили долю рынка на уровне 12%. Совокупные объемы нового бизнеса лизингодателей, принадлежащих прочим отечественным компаниям, снизились на 25%, в связи с чем доля в новом бизнесе таких компаний уменьшилась с 32 до 29%.

По итогам 1-го полугодия 2022-го, как и годом ранее, лидирующую позицию на рынке лизинга занимает «Газпромбанк Лизинг» (ГК), рост нового бизнеса которого составил 72% к аналогичному периоду 2021-го. Второе и третье места заняли «ВТБ Лизинг» (+48%) и ЛК «Европлан» (-12%) соответственно. На долю топ-10 компаний по объему нового бизнеса в 1-м полугодии 2022-го пришлось 73 против 61% годом ранее, что в большей степени связано со сворачиванием деятельности ряда крупных иностранных компаний.