Как выбрать оптимальный график лизинговых платежей?

Как выбрать оптимальный график лизинговых платежей?

Ежемесячная нагрузка на компанию при  заключении договора финансовой аренды зависит от трех факторов: срока лизинга, аванса и графика платежей.

Поговорим подробнее о последнем параметре.

График лизинговых платежей является неотъемлемой частью договора. Он  согласовывается еще до формального подписания этого документа. Строго говоря, коммерческое предложение от  лизинговой компании вы получаете в виде графика, составленного на основании вашей заявки. Это не значит, что именно это график ляжет в основу договора. Компания может не согласиться с пятилетним сроком лизинга, сократив его до трех лет. Еще чаще случается корректировка в области аванса. Например, для оборудования  минимальный аванс сегодня 20 процентов. Увеличение аванса до 30 процентов повысит вероятность одобрения сделки.

Поэтому график  лизинговых платежей – это важный фактор, позволяющий учесть особенности входящих денежных потоков лизингополучателя.

Какие бывают графики лизинговых платежей?

Самый распространенный  предлагает равномерные  платежи на весь срок лизинга - аннуитеты. Этот вид графика удобен для компаний, у которых сложился портфель постоянных заказчиков, поступления идут также равномерно, без существенных сезонных колебаний. Аннуитетный платеж  позволяет составить бизнес-план на среднесрочную перспективу для лизингополучателей с устоявшимся бизнесом.

Но лизинговая компания может предложить и  дифференцированные платежи. Они бывают двух видов – регрессивные и дегрессивные.

При дегрессивном графике размер каждого последующего лизингового платежа по лизинговому договору уменьшается. Такая структура погашения долга наиболее близка к кредитному договору.

Дегрессивный график в целом несколько дешевле аннуитета, но повышает финансовую нагрузку на первый год действия договора. Как отмечают собеседники портала All leasing,  такой график может быть предложен компаниям со слабыми финансовыми показателями.

- В нашей практике бывали случаи, когда уже  на кредитном (лизинговом) комитете при утверждении финансирования предлагалось изменить график с аннуитета на дегресс,  что позволяет  защитить интересы лизинговой компании и снизить риски. Если клиент соглашался на изменение  графика, то ему открывали финансирование сделки, - говорит Сергей Поздняков, руководитель московского офиса  ЛК «Пруссия»

Существует и обратный вариант дифференцированного графика – регрессивный. То есть,  основная финансовая нагрузка переносится на вторую половину договора. Экономическая логика, если оторваться от суровых реалий, в этом есть. Компания взяла в лизинг новое имущество (самосвалы, станки, производственную линию) и  нарастила объем заказов, а, следовательно, выручки.

Но лизинговые компании видят в этом, в первую очередь, риски того, что через некоторое время компания может прекратить выплаты по договору, а лизингополучатель к этому моменту получил незначительную  часть стоимости предмета лизинга и изрядно самортизированный  станок, самосвал и т.д.  Поэтому регрессивные платежи  в лизинге практикуются, но только для  весьма надежных клиентов или под поручительство.

Кроме того, есть варианты ступенчатого графика. То есть, за основу взят  дегрессивный график лизинговых платежей, но ежемесячные  выплаты уменьшаются не ежемесячно, а, скажем, раз в год.

Наконец, существует сезонный график  платежей, который учитывает  изменения выручки клиента с учетом особенностей его бизнеса. Классический пример – лизинг сельскохозяйственных машин и оборудования. Но таким же колебаниям подвержены доходы в туризме, индустрии отдыха. Сезонный график погашения предполагает выплату лизинговых платежей в уменьшенном размере в определенные периоды.

Как выбрать оптимальный для вас график?

В этом компании-заявителю в рамках подготовки договора помогают лизинговые компании, поскольку имеют большой опыт работы с предприятиями в разных областях деятельности.

- Лизинговая сделка – это индивидуальная работа с комплексным подходом, включающим в себя пожелания клиента, учет ступени развития бизнеса и сферы деятельности, -  отметил Артем Кучерук, региональный директор по Сибирскому федеральному округу компании ТаймЛизинг. - Основываясь на опыте работы, мы можем сказать, что молодой бизнес предпочтительнее выбирает возрастающие платежи, снижая нагрузку на начальный период, оставляя себе возможность для дополнительных вложений средств в момент запуска проекта.  Есть клиенты, которые приходят с запросом на регрессивный график, им выгоднее внести основную часть платежей в первые периоды, тем самым максимально снижая налог на прибыль в эти месяцы и уменьшая общую переплату.

Мы всегда можем выстроить индивидуальный график платежей и создать оптимальные условия для развития бизнеса.

-Самые популярные графики – аннуитетные, так как, во-первых, они самые понятные и привычные, а во-вторых, подходят большинству клиентов, - поясняет Вадим Данилов, руководитель центр анализа данных и принятия решений ГК Альфа-Лизинг.- Однако есть сегменты клиентов, которым аннуитет не подходит. Например, сельскохозяйственные предприятия. Для таких компаний у нас есть возможность делать сезонные графики. Мы можем сделать такой график, в котором основные объемы платежей приходятся на те периоды, когда с/х предприятие фиксирует сверхвыручки. При этом в межсезонье будут предусмотрены минимальные платежи. Такой подход имеет ряд преимуществ – это удобно как для клиента, так и для лизинговой компании, т.к. минимизирует риск просрочки и дефолта. Это происходит за счет того, что мы не заставляем клиента платить в те периоды, когда у него по объективным причинам нет выручки.

В некоторых случаях клиенту могут быть интересны убывающие графики. В таких графиках предусмотрено ускоренное погашение основного долга, что позволяет экономить на переплате за лизинг. Убывающие графики могут быть интересны, например, тем клиентам, которые хотят получить налоговые преимущества лизинга, при этом не хотят переплачивать проценты и желают максимально быстро погасить свои обязательства. Такой график применяется по желанию клиента, или по инициативе лизинговой компании, если есть необходимость минимизировать риски по сделке с помощью более агрессивного погашения основного долга, чем это предусмотрено аннуитетным платежом.

Есть и более экзотические виды графиков – например, двуступенчатый аннуитет или аннуитет по годам, или вообще индивидуальный график под сделку, с особой структурой погашения. Такие графики используются особенно редко, под специфические цели.

Не только у  сельскохозяйственных компаний  востребован сезонный график. Об этом свидетельствует опыт лизинговой  компании  «КМ-Финанс», головной офис которой расположен в Красноярске. Для ряда отраслей, пояснили в компании, связанных с бурением, добычей камня или строительством комфортнее сезонный график.

- Плавно дифференцированный график является самым оптимальным как для клиента, так и для ЛК, - отметили в компании «КМ-Финанс». -  Тут все просто: разница для клиента в ежемесячных платежах существенно не меняется, что позволяет плавно распределить затраты, при этом он дешевле, чем аннуитетный. Но многие клиенты предпочитают аннуитетный платеж, что связано просто с бытовым удобством оплаты одной и той же суммы на протяжении всего срока лизинга.

- Очень удобным инструментом является индивидуальный график,  платежей, - отмечает Илья Батанин, руководитель группы универсального лизинга компании «Интерлизинг».  - В рамках такого графика, первые два-три месяца после заключения договора лизинга компания может не платить лизинговые платежи. Такое возможно в том случае, если поставка техники будет после заключения договора лизинга. Или если техника в наличии, но клиент несет большие сопутствующие расходы и ему неудобно платить лизинговые платежи сразу. В данной ситуации мы также можем сделать отсрочку по платежам.

Таким образом, по индивидуальному графику платежей можно выбрать любую структуру платежей исходя из особенностей бизнеса лизингополучателя.

В индивидуальный график мы можем включить стоимость страхования в лизинговые платежи на первый год, а на второй год уже не включать. Такая опция удобная для клиента при большом количестве единовременных затрат.

Так же в структуре индивидуального графика возможна рассрочка дополнительного авансового платежа, к примеру, авансовый платеж по договору лизинга составляет 10% + 10% распределяется на 6 первых лизинговых платежей. Такой структурой пользуются лизингополучатели, кто не имеет свободных средств для оплаты полного авансового платежа, либо же компании, которые в первые несколько месяцев хотят погасить основное тело долга, тем самым снизив долговую нагрузку на оставшийся период договора лизинга. 

А можно все посмотреть?

Для наглядности мы попросили одну из компаний-партнеров портала сделать при варианта графиков на условный предмет лизинга.

Вводные данные: стоимость предмета лизинга – 1 млн рублей, аванс – 10%, срок – 3 года (36 месяцев.

Сравните и выбирайте, какой вид графика подходит Вашему бизнесу.

А изменить можно?

Можно. Но предварительно проговорив причину с лизингодателем.

Комментирует Илья Батанин, руководитель группы универсального лизинга компании «Интерлизинг»:

- На практике случаются ситуации, когда приходиться реструктуризировать график, то есть поменять его на другой, в процессе обслуживания договора лизинга. Реструктуризация – это процедура по внесению любых изменений в график платежей в уже действующем договоре лизинга. Например,  в случае существенных изменений в  деятельности предприятия - снизились обороты, либо поступления по контрактам приобрели сезонный характер.

Поэтому график лизинговых платежей – достаточно гибкий и эффективный способ управления финансами компании.